Cos'è uno stress test
Uno stress test è una simulazione che risponde a una domanda precisa: cosa sarebbe successo al mio portafoglio durante una crisi reale del passato?
Invece di usare medie e proiezioni teoriche, lo stress test prende i prezzi reali di mercato durante periodi di crisi (come il crollo del 2008 o il COVID del 2020) e li applica alla composizione del tuo portafoglio.
Come funziona
Il test prende il tuo portafoglio attuale — con i pesi di ogni strumento — e simula mese per mese cosa sarebbe successo durante una crisi storica. Il capitale iniziale viene investito, i versamenti mensili aggiunti, e i rendimenti calcolati dai prezzi reali di quel periodo.
Il risultato mostra:
- Valore finale del portafoglio alla fine della crisi
- Drawdown massimo — la perdita massima dal picco al punto più basso
- Tempo di recupero — quanti anni servirebbero per tornare al capitale iniziale
Perché è utile
I rendimenti medi nascondono la realtà delle crisi. Un portafoglio con rendimento medio del 7% annuo può perdere il 30-40% in un singolo anno di crisi. Lo stress test mostra questo scenario concreto, aiutandoti a capire se saresti in grado di sopportare quella perdita senza vendere in preda al panico.
Se uno stress test mostra un drawdown che ti fa sentire a disagio, potrebbe essere il segnale che il tuo portafoglio è troppo aggressivo per la tua tolleranza al rischio reale.